2025中国LED芯片上市公司研究演讲 2025集微半导体

　　7月3日—5日，2025第九届集微半导体大会正在上海张江科学礼堂隆沉举办。峰会期间，爱集微发布了22份细分行业深度研究演讲，包罗晶圆代工、封拆测试、前道设备、后道设备、硅片、电子化学品、高端通用计较芯片等笼盖设备材料、设想、制制、封测全财产链。演讲基于海量数据取量化阐发，旨正在为投资机构、企业及政策制定者供给精准的决策参考。此中，《2025中国LED芯片上市公司研究演讲》聚焦全球半导体LED芯片行业成长态势及中国上市公司企业表示，系统呈现了行业焦点数据取成长态势，涵盖行业全体表示、市场规模、头部企业运营数据及将来趋向等焦点内容。2024年全球LED芯片市场产值约46亿美金，中国厂商占比53%。全球LED外延片总产能跨越600万片/月(折合4英寸)，中国厂商占比跨越8成。全球芯片市场呈现出厂商从导的款式。正在出口方面，中国取中国地域占领从导地位，而其他国际厂商的出口份额逐年下降。前十大厂商市占率达到93%(+1% YoY)，前三大厂商市占率达到55%，维持不变。2025年Micro/Mini LED财产继续鞭策，不外亦受全球市场影响，市场规模预增5%。近年来，全球LED芯片市场虽然期间遭到全球经济波动、商业摩擦以及疫情等要素的影响，但LED芯片凭仗其正在多范畴的普遍使用和不竭立异的手艺，仍然连结着必然的增加速度。TrendForce数据显示，2024 年全球 LED芯片市场规模约29。6亿美元，同比增加9%。此中，中国芯片厂商营收为22。8亿美金，同比成长9%，市占率维持正在77%。颠末多年的成长，目前国内LED芯片产能已稳居全球第一。据TrendForce统计，2024年全球LED芯片市场产值约46亿美金，中国厂商占比53%。2024年全球LED外延片总产能跨越600万片/月(折合4英寸)，中国厂商占比跨越8成。全球芯片市场呈现出厂商从导的款式。正在出口方面，中国取中国地域占领从导地位，而其他国际厂商的出口份额逐年下降。前十大厂商市占率达到93%(+1% YoY)，前三大厂商市占率达到55%，维持不变。2025年Micro/Mini LED财产继续鞭策，不外亦受全球市场影响，市场规模预增5%。别的，据TrendForce数据显示，2024年Micro LED芯片产值预估将达3880万美元；而正在AR眼镜全彩方案成熟化、车用显示需求具体化两大趋向的鞭策下，这一规模无望到2028年敏捷成长至4。89亿美元。TrendForce指出，2024年Micro LED芯片产值次要贡献来历仍是大型显示器，全财产面对多项挑和：芯片微缩化进展放缓影响降本速度；产物价钱居高不下导致出货规模难以扩大；穿戴设备市场所作核心从硬向软转移，影响品牌商导入新型显示面板动力；车用场景仍处于研发阶段。将来5 - 10年，全球LED芯片市场规模增加动力次要源于以下几个方面。起首，正在显示范畴，跟着5G手艺的普及和物联网的成长，智能终端设备对显示结果的要求不竭提高，Mini LED和 Micro LED手艺逐步成熟并实现贸易化使用，将鞭策LED芯片正在电视、电脑显示器、手机等显示设备中的需求大幅增加。其次，照明范畴的智能化、节能化趋向持续加强，LED芯片做为高效节能的光源，正在全球节能减排的大布景下，其正在通用照明、景不雅照明、汽车照明等细分照明市场的渗入率将进一步提拔。再者，新兴使用范畴不竭出现，如动物照明、医疗美容照明、紫外消毒杀菌等范畴对LED芯片的需求也正在快速增加，为市场规模的扩大供给了新的动力。从细分市场来看，照明范畴是 LED芯片最大的使用市场，正在国内LED芯片市场中占领从导地位。从规模变化来看，跟着LED照明产物性价比的不竭提拔以及消费者对节能照明产物认知度的提高，LED照明芯片市场规模持续增加。正在通用照明方面，室内家居照明、办公照明以及室外道照明等范畴对LED芯片的需求不变增加。正在景不雅照明范畴，跟着城市亮化工程、文旅财产的兴旺成长，对LED芯片的需求不只正在数量上添加，对产物的色彩丰硕度、亮度平均性等机能要求也更高，促使企业不竭加大研发投入，提拔产物合作力，进而鞭策市场规模扩大。正在汽车照明范畴，LED芯片正在汽车大灯、车内空气灯、刹车灯等部位的使用不竭普及，跟着新能源汽车财产的快速成长，汽车照明芯片市场规模呈现出高速增加态势。乾照光电正在年报中指出，公司正在车用LED芯片范畴不竭拓展营业，市场份额逐渐提拔，反映出该细分市场的优良成长前景。显示范畴也是 LED芯片的主要使用标的目的。正在LED显示屏细分市场，室内显示屏和室外显示屏对LED芯片的需求持续增加。室内显示屏正在会议室、商场、核心等场合的使用越来越普遍，对芯片的高对比度、高刷新率以及优良的视角结果等机能要求鞭策了芯片手艺的升级和市场规模的扩大。室外显示屏如大型户外告白屏、体育场馆显示屏等，跟着城市化历程的加速和大型勾当的举办，对LED芯片的亮度、防护机能等要求更高，市场规模也正在不竭增加。正在电视和手机屏幕等显示终端方面，Mini LED和Micro LED手艺的使用为市场带来了新的增加点。跟着手艺的不竭成熟和成本的降低，Micro LED手艺无望正在将来进一步鞭策显示范畴LED芯片市场规模的迸发式增加。背光细分市场：次要使用于3C产物的液晶显示屏背光源。近年来，虽然智妙手机、平板电脑等市场逐步趋于饱和，但跟着产物更新换代速度的加速以及对显示结果要求的提高，对LED背光芯片的需求仍连结必然的增加。同时，笔记本电脑市场受近程办公、正在线教育等需求的鞭策，销量有所增加，也带动了LED背光芯片市场规模的扩大。其他细分市场：正在医疗范畴，LED 芯片用于光疗、生物检测等，跟着人们对健康关心度的提高以及医疗手艺的前进，该细分市场对LED芯片的需求逐步添加。正在动物照明范畴，跟着设备农业的成长，为了提高做物产量和质量，对可以或许模仿动物发展所需光照前提的LED芯片需求快速增加。正在紫外消毒杀菌范畴，因为紫外LED芯片具有无汞污染、寿命长、启动快等长处，正在空气消毒、水消毒以及物体概况消毒等方面的使用越来越普遍，市场规模也正在不竭扩大。虽然这些细分市场目前规模相对较小，但增加潜力庞大，跟着手艺的不竭完美和使用场景的拓展，将来将成为LED芯片行业新的增加极。目前，国内LED芯片行业国产化率较高，正在全球LED芯片市场中占领主要份额。跟着行业周期的变化，全球LED芯片产能逐步向中国转移，我国逐步成为LED芯片出产的焦点市场。浩繁国内企业如三安光电、聚灿光电、乾照光电、兆驰股份等正在手艺研发、产能扩张等方面不竭发力，市场份额逐渐提拔，鞭策了国产化率的提高。政策方面，国度出台了一系列政策支撑半导体财产成长，对LED芯片行业也赐与了沉点搀扶。政策涵盖了研发补助、税收优惠、财产园区扶植等多个方面，激励企业加大手艺立异投入，提拔产质量量和机能，降低出产成本，从而加强国内企业正在国际市场上的合作力，进一步提高国产化率。例如，对企业正在新型LED芯片手艺研发项目上赐与资金支撑，帮帮企业冲破手艺瓶颈，实现高端产物的国产化替代。市场需求方面，国内复杂的下逛使用市场为LED芯片企业供给了广漠的成长空间。跟着国内照明、显示、3C 等行业的快速成长，对LED芯片的需求持续增加，国内企业可以或许更快速地响应市场需求，供给定制化的产物和办事，正在满脚国内市场需求的同时，也提拔了国产化率。并且，国内企业正在成本节制、供应链配套等方面具有必然劣势，可以或许以更具合作力的价钱供给产物，吸引国内下逛企业优先选择国产LED芯片，推进了国产化率的提拔。中信证券研报指出，2024年保守LED 需求持续暖和苏醒，合作款式逐步改善，芯片价钱连结稳中向上趋向。LED显示屏芯片市场方面，TrendForce数据显示，2024年LED显示屏芯片价钱虽然持续下跌，可是Mini LED芯片需求连结成长，鞭策LED显示屏芯片产值成长至6。5亿美金，同比成长10%，比沉提拔至22。3%。Mini LED芯片因为手艺难度较高，出产工艺复杂，研发投入大，成底细对较高，价钱也较高。例如正在COB手艺鞭策下，2024年Mini LED显示屏芯片出货量跨越150万片，同比成长92%，但出产此类芯片的企业相对较少，财产集中度较高，2024年兆驰、华灿和三安三家企业市占率合计达87%，这使得Mini LED芯片正在必然程度上可以或许维持较高价钱。不外其他厂商包罗乾照、士兰等产能亦快速。此外聚灿曾经正式进入该市场，2025年市场所作将持续。而通俗照明用的LED芯片手艺相对成熟，出产企业较多，合作激烈，价钱相对较低。车用LED芯片方面，跟着汽车智能化、电动化的成长，市场需求不竭添加，但供应相对无限，导致价钱较为不变或呈上升趋向。从2023年第三季度起头，LED芯片市场需求逐步苏醒，2024年苏醒形态持续，但正在产物价钱方面，全体稳中有降。具体来看，分歧使用范畴分化较着。通用照明LED价钱已接近成本线%；显示用LED（如RGB芯片）受小间距屏需求支持，价钱趋稳；Mini RGB芯片从2019年至2023年第一季度全体价钱下降75%摆布，年化降幅30%。2024年，其价钱仍正在持续优化，估计下降10%-15%；车用LED因为高靠得住性要求，价钱连结不变（高端芯片利润较高）。从供应方面来看，2024年全球LED外延片总产能跨越600万片/月（折合4英寸），中国厂商占比跨越8成，产能处于较高程度。从需求方面来看，保守LED需求暖和苏醒，Mini /小间距显示、车用LED等细分范畴增加动能强劲。以聚灿光电为例，公司自上市以来深耕蓝绿光LED，实现了宿迁厂区产能的有序扩张，截至 2024岁尾，芯片产能已达195。4万片/月，并通过定增结构Mini/Micro LED、红黄光等高端范畴。这种产能扩张和产物布局调整，添加了高端产物的供应，满脚了市场对Mini LED等新兴使用范畴的需求，提拔了公司正在高端市场的份额，同时也对全体市场的供需布局发生了影响，鞭策市场向高端化成长。华灿光电2024年统筹优化LED财产链结构，启动扩产规划并连续施行落地，同时通过沉塑产物手艺、办理系统和企业文化，正在产物提亮、制制降本等方面取得成效，虽然市场需求疲软、价钱合作加剧，但公司销量、营收和净利润仍有较着上升，申明企业通过本身的产能调整和市场策略，正在必然程度上缓解了市场供需变化带来的压力，并对价钱走势发生了积极影响。从下逛使用市场成长态势来看，正在显示范畴，据洛图科技统计，2025年一季度Mini LED电视销量同比增幅高达520。4%，估计全年销量无望超900万台。正在消费电子取文化文娱财产的双沉驱动下，Mini LED手艺正送来新一轮使用迸发期，如小米推出搭载Mini LED PHUD全景显示手艺的首款SUV车型YU7、首款低反屏Mini LED电视，618大促鞭策TCL、海信、创维等电视厂商发卖增加，带动了高清Mini LED租赁屏需求大幅提拔，各地文旅景区也普遍推出裸眼3D屏、球形屏等创意显示产物。显示范畴对LED芯片的需求增加，带动了LED芯片行业的手艺升级和市场规模的扩大，促使芯片企业加大正在Mini LED等显示芯片范畴的研发和出产投入。洛图科技数据显示，Mini LED电视正从高端市场快速渗入至支流消费范畴，凭仗显著的价钱劣势成为电视行业的新趋向。2024年中国电视平均需求尺寸达62。3寸，此中65寸产物的OLED和Mini LED电视均价持续下滑，标记着新型显示手艺逐步“日常化”。价钱走势上，65寸Mini LED电视均价从2019年的8170元降至2024年的4240元，降幅达48%，取LCD电视的价差大幅缩小。同期，LCD电视价钱跌至3279元，而OLED电视仍维持正在7051元，Mini LED的性价比劣势凸显。分尺寸对比中，2024年Mini LED电视正在65/75/85寸的均价别离为6021元、4718元和7421元，取LCD的价差已收窄至千元级别，进一步鞭策消费选择。照明范畴：跟着人们对节能环保的注沉，LED照明正在全球范畴内的渗入率不竭提高。LED照明具有节能、寿命长等长处，逐步替代保守照明产物，鞭策了LED芯片正在照明范畴的需求增加。车用范畴：汽车智能化、电动化的成长，使得车用LED的需求不竭添加，如汽车大灯、车内显示屏背光等都普遍使用了LED芯片。车用LED市场的增加为LED芯片行业供给了新的增加点，带动了芯片企业正在车规级芯片范畴的手艺研发和产能扩充。中国半导体上市公司数据方面，《演讲》以三安光电、士兰微、兆驰股份、华灿光电等7家上市企业为样本，零丁拆分了每家公司LED芯片营业的财政数据，建立了全方位对标系统。演讲显示，2024年，LED芯片行业上市公司总收入255。86亿元，同比增加11。23%，毛利率约16。67%，研发占比为5。38%。股价方面，行业全年震动调整，岁暮较岁首年月上涨0。68%。2024年，LED芯片行业上市公司LED芯片产物总收入约为255。86亿元，同比增加11。23%（中位数）；毛利润约为40。92亿元，毛利率平均值约为16。67%，研发占比平均值约为5。38%。从营收表示来看，停业总收入前三的企业别离是三安光电（86。41亿元）、兆驰股份（53。30亿元）、华灿光电（41。26亿元）。营收同比增加较大的企业别离是：华灿光电（42。11%）、湛蓝锂芯（23。32%）、兆驰股份（18。40%）。从毛利润表示上来看，盈利前三名的企业别离是：兆驰股份（15。25亿元）、三安光电（15。04亿元）、乾照光电（4。06亿元）。从毛利率来看，前三名的企业是兆驰股份（28。62%）、湛蓝锂芯（19。38%）、三安光电（17。41%）。从研发费用占比来看，前三名的企业是士兰微（9。22%）、士兰微（6。53%）、湛蓝锂芯（6。15%）。从停业周期来看，停业周期最长的三家是士兰微（234。26天）、乾照光电（220。16天）、三安光电（215。45天）；停业周期最短的三家是聚灿光电（95。07天）、兆驰股份（150。56天）、华灿光电（176。26天）。从存货周转来看，存货周转最长的三家是士兰微（151。30天）、三安光电（138。03天）、湛蓝锂芯（99。32天）；存货周转最短的三家是聚灿光电（34。83天）、兆驰股份（65。07天）、乾照光电（93。52天）。从应收账款周转来看，应收账款周转最长的三家是乾照光电（126。64天）、兆驰股份（88。13天）、士兰微（85。49天）；应收账款周转最短的三家是聚灿光电（60。24天）、三安光电（77。42天）、华灿光电（81。4天）。从对付账款周转来看，对付账款周转最长的三家是士兰微（98。66天）、华灿光电（88。60天）、乾照光电（84。20天）；对付账款周转最短的三家是聚灿光电（49。49天）、湛蓝锂芯（53。75天）、三安光电（64。15天）。2024年，LED芯片行业股价表示震动调整，岁暮比拟岁首年月上涨0。68%，振幅52。56%，最大回撤-29。56%。以1000点为基准价，最高价1236。06（10月15日），最低价710。50（2月8日）。从个股来看，2024岁暮，市值最高的是三安光电（607。16亿元），陈列前五的还有士兰微（432。99亿元）、兆驰股份（261。66亿元）、华灿光电（134。38亿元）、湛蓝锂芯（123。15亿元）。涨幅跨越20%的有乾照光电（40。95%）、湛蓝锂芯（25。63%）；下跌的企业是三安光电（-11。92%）。